小米集團終於在上市後兩年內終於浮出水面,重回$17的發行價。小米可以說是在近幾年是越做越好。以首季的成績來說,首季手機的收入和銷量有303.24億和2920萬部,有12.3%和4.7%的往年增長。這樣看來在疫情的期間,相比其他同行競爭者,小米的表現是值得我們的期待。
小米在市場上最佔優的一點就是多元素的產品銷售。手機上面主打的是雙品牌,小米跟紅米。生活消費產品和互聯網的相關產品也是廣受歡迎。以2019年的報告中可以看到,各項業績數據都有屬於穩定的增長,收入達到2058億,有17.7%的增長。經調整淨利潤有115億,有著33.7%的增長。其中,智能手機的佔比例最重,有差不多60%的佔比例。如果要說小米的特別之處,第一,就是夠便宜,容易打入一些大市場和取得市場的佔率。第二,就是在5G的領域爭取領先。根據中國信通院數據,在六月的時間5G滲透率已經超過了60%。小米目標會使本身品牌“小米”和旗下中低端的“紅米”獲取在5G領域領先的位置。雖然國內的競爭越來越激烈,但基於本身“便宜”的因素(5G版手機僅僅只需1000~2000人民幣),相信能夠在競爭中確保之際的位置。另外,就是現在華為受到外國的打壓,所以是對於小米一個好機會擴大自己的實力和市佔率。
小米在最新一季的報告中也提到,隨著疫情在內地慢慢的緩和,產品的銷售慢慢恢復到疫情前的水平,製作的方面也全面復工,在長時間壓抑下的電子需求,現在開始得以解放。最新消息有報告聲明小米電視在這季度銷售出貨量為中國第一。這就會是第六個季度連續取得第一的位置。
可能大家最擔心的一定是最近印度對於小米的打壓。在三月的時間,印度對於小米採取了封鎖的形式,生意都受到了一定的影響。在2019年的年報中也有提到,小米在印度智能手機的市場中的市佔率是達到了28.7%,是小米在海外銷售最成功之一的國家。但是,我們要思考的就是小米的優點,便宜。印度的人均消費能力不算太好,1000~2000一部5G的智能手機難道不買?所以當我們看到在5月的時間,印度一步一步地解封的時候,需求慢慢回來了,而小米依然是印度銷售排第一的。
股價七月開始急升,有接近35%的升幅達$17.5,之後股價急升完開始向下調整,現時股價派回在$14.5~15,此刻依然對小米是正面的態度。我們可以參考下慢步/隨機指數,可以看出現在的價格在過往一段時間其實是屬於較低的位置。我們再看看ADX指標,現時也沒有什麼向下行的動力。最後,我們看看RSI指標。 RSI在7月破頂的時候有接近賣出的訊號,現在RSI已經回落去50左右的水位。
現時價:$14.9
目標價:$18
止損價:$13.68
至於在這段期間期權有什麼好做呢?基本層面我們是會看升的,但我們也不能無視最近疫情的反复,美方的製裁和印度的衝突,港股最近也沒有什麼新氣象。期權方面我們可以兩方面同時做準備。今天所推薦的期權策略是這個“風險逆轉”組合。這個策略包含著一個認購期權的長倉,然後一個較低行使價的認沽期權短倉,就會形成以下圖中形態。當價格向某一方極端之時,您的利益或損失也會無限延伸,但中間這裡我們可以看到的是有緩衝的空間,就是中間的滑行線。
可能就這樣說可能不怎麼懂,我們直接進入例子。
買入8月$16認購期權:(0.74)
沽出8月$14.5認沽期權:0.9
假如價格升穿$16,直達$18
1. 行使認購期權,損益會是18-16=$2(每股)
2. 認沽期權不被行使
3. 期權金=0.9-0.74=$0.16
4. 總損益會是:2+0.16=$2.16(每股)
5. 每手:2.16*1000=$2160
假如價格在$14.5和$16之間,假設$14.6
1. 認購期權不被行使
2. 認沽期權不被行使
3. 期權金=0.9-0.74=$0.16
4. 總損益會是:$0.16(每股)
5. 每手:0.16*1000=$160
假如價格跌穿$14.5達$14
1. 認購期權不被行使
2. 認沽期權被行使:損益會是=(14.5-14)=$(0.5)每股
3. 期權金=0.9-0.74=$0.16
4. 總損益會是:(0.5)+0.16=$(0.34)(每股)
5. 每手:(0.34)*1000=$(340)
在這個策略上面,雖然我們要承受假如價格無限向下跌時的風險,但至少可以在股票向下跌時起到一點緩衝的作用,制止損失。況且,短倉所收的期權金可以某道理上抵消長倉的期權金,如果看升的話是一個很理智的策略。