业务概要:
集团经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。目前集团在国内拥有56家啤酒生产企业,分布於全国18个省市地区,规模和市场份额居国内啤酒行业领先地位。其生产的青岛啤酒营销世界70余个国家和地区。
基本资料 :
现价: $31.4
市值: 205.69亿
市盈率: 28.01倍
周息率: 1.604%
52周高/低: $51.75 /$29.05
10天/50天/250天平均价 : $32.92/ $31.98/ $39.95
主要股东 :
青岛啤酒集团有限公司(32.83%)
复星国际有限公司(17.99%)
业务回顾:
截至2018年9月30日止的首三季业绩,青岛啤酒的收入增加1.1%至人民币236.41亿元。公司权益持有者的净利润增长12.3%至人民币21亿元。 业绩符合市场预期。
评论:
第一,市场对高端啤酒的需求增加,有大行预计行业未来2-3年的均价复合增长率达6%。集团正针对中高端市场,而对旗下品牌产品进行中高端转型升级,以满足市场高端化的需求,包括原浆、皮尔森、青岛啤酒IPA等新产品,相信可以为集团带来盈利强劲的增长。
第二,临近年底,圣诞及春节将至,派对少不免以酒助兴,相信可以刺激啤酒的销量上升。
第三,今年青岛啤酒新研发的啤酒在被喻为啤酒界的奥斯卡的2018欧洲啤酒之星大赛,以及世界啤酒锦标赛两个比赛中, 成功从51个国家的2344款啤酒中脱颖而出取得金奖。有助提高品牌知名度及公司形象, 从而增加啤酒的销量。
第四,AH股存在差价,撰写本文章时,H股股价为$31.4,而A股股价为¥35.05,折合为港币39.83(以1人民币=1.136338 港币计算),两者存在溢价21.16%。
买卖策略
买入价: $30.8
目标价: $39.7
止蚀价: $27.72
注:本人许伟龙为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止,本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益。