中国蒙牛乳业有限公司 (02319.HK)

业务概要: 集团的主要业务为在中国生产及销售优质乳制品，包括液体奶产品(乳饮料及酸奶)、冰淇淋及其他乳制品(如奶粉、奶酪等)。

基本资料 :

现价: $50.1

市值: 1,978.16亿

市盈率: 46.86

周息率: 0.638%

52周高/低: $53.85 /$35

10天/50天/250天平均价 : $48.645/ $45.147/ $43.753

业务回顾：

截至2021年6月30日止的中期业绩，蒙牛乳业的收入增长22.3%至459.05亿元人民币。纯利增长1.43倍至29.47亿元人民币 。收入增长由於公司持续推进产品创新升级贡献明显。

评论：

第一，由蒙牛生产的Minion冰淇淋在北京环球影城景区成为了爆红款式。试运行期间，蒙牛冰淇淋工坊单店日销售额便超过了12万元，打破了外资冰淇淋店的销售纪录。相信蒙牛冰淇淋工坊单店将会成为冰淇淋业务增长的催化剂。

第二，在原奶涨价的成本压力下，公司通过产品结构升级及费率的有效管控，净利润率增速超出预期。

第三， 公司大力发展传统电商、O2O到家及社群营销等在线销售渠道，更继续积极推进渠道下沉及「镇村通」等策略，并进一步推动「智网」系统在各业务的使用  。

第四，公司未来将针对市场对营养健康的关注及对奶类制品日益增加的需求，继续集中发展市场需求庞大及具备高增长潜力的产品，向高端、有机、低脂、减糖、功能等方向迈进 。

第五，股价走势呈多头排列，并於近期市况波动中显现强势，预期10天线水平会有支持。

买卖策略
买入价: $48.6

目标价: $60

止蚀价: $43.7

资料来源: 披露易，2021年中期报告，阿斯达克

注：本人许伟龙为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止，本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益。