变种新冠病毒蔓延
但......确诊後患者病情普遍不太严重
美国快将加息
但......联储局官员偶尔会释放对利率偏好讯号
不论是世界末日/金融市场末日似远还未到
恒指较上月低位曾急弹近2,000点 (13/1), 但在基本面不变的情况下, [当时中国尚未推出近日的政策减息(MLF & LPR], 这反弹速度会否快了点?
~24,600点, 不能说是太高的水平, 但个别大行预计恒指年底只有25,000点, <- (非主流, 因另外好些大行都预测恒指有~28,000)
而当时恒指的上升速度似乎真的快了点
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[图1:恒指 ~3星期从低位返弹 ~2,000点]
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不舍得沽期/ 沽出手上持货的前提下, 可否投机性做些Long Put
每周期权(Weekly Option) 14/1 到期, 基於恒指反弹太快, 个人在13/1 Long 了一张行使价 24,200 Put (前提: 不影响主力仓位部署)
翌日(14/1)早上平仓, 1晚赚300%
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[图2: Long Put 开仓: 15点/张, 平仓时: 60点/张]
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当然, 一张Long Put 金额上利润不大, [个人目前仓位主力: Stock Option 好仓(如合成期货) + 指数 Long Future, Short Call, Long Put]
但胜在:
[Long 每周期权(末日)好处]
1. 适应性高: 每张成本不大, 基本上大部份投资/机者, 都能付出有关成本
2. 爆发力强, 见效快 (星期四开仓, 翌日结算)
3. 如果今年市况波动, 或有不少投机性出手的机会(注1)
当然, 如恒指翌日不跌, 有关Long Put 很大机会全数亏损.
而因结算机制, 如恒指不是开市後短时间内急跌/全日[持续地]大跌, 即使结算日开市恒指在24,200行使价水平, 这些(末日)每周期权的价格仍会急跌.
所以, 如非金融市场末日, 一般情况个人会在结算日开市不久(10AM前)平仓.
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[图3: 行使价24,200, 14/1到期每周期权, 当日早上10:40的价格, 虽然恒指当时24,255点, 和行使价24,200相差不远, 但期权金已急跌至只有13点]
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但以上Long Put 例子, 每张最大潜在亏损亦不超过 $750 (每周期权: $50/点)
结果最终获利 $2,250/张 (3倍利润)
当然, 具体开仓张数视乎个人情况
(注1)
美国加息预期, 随联储局官员口风变动
Omicron 变种病毒仍有很大不确定性, 另有中国对科技平台, 内房&金融的政策影响,
2022年恒指应会十分波动, 急升/急跌下, 这类 Long weekly option 的操作, 或有不少机会
关於美国息口对港股&环球市况的影响, 可参看辉立最新的网上直播频道
《辉常策略》LIVE 1: 今年加4次息?国资煞停入股蚂蚁!科技股是见底反弹,还是最後逃生门
https://www.youtube.com/watch?v=cjVdIPjlWgE&list=PL2wpdplq9iLWJGo696dxTKZXwe_XHLfNd
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[图4: 过去30年美国加息期对恒指/道指/纳指的影响]
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注2: 具体及即时买卖策略只会向个人客户提出.
市况可随时变化, 网站文章不一定会及时更新. 投资者宜向个人经纪查询意见.
注3:期货及期权价格可升可跌, 投资可赚可蚀.
期货及期权买卖有杠杆效应, 可放大潜在利润及损失. 潜在最大损失可以无限.