主要业务包括:於香港提供固网、流动通讯及宽频服务,以及客户器材销售、外判服务、顾问服务及客户联络中心等电讯及相关服务。
基本资料 :
现价 : $10.96
市值 : 840亿
市盈率 : 21倍
周息率 : 5.0%
52周高/低 : $12.48 / $9.03
10天/50天/250天平均价 : $10.93 / $11.42 / $10.57
主要股东 :
电讯盈科有限公司(0008.HK) 63.07%
评论:
香港电讯公布2016年首六个月财务业绩表现理想。截至2016年6月30日止六个月财务报告,总收益增加3%至港币163.88亿元。期内EBITDA总计比2015年同期上升百分之二至港币58.65亿元。主要原因是收购CSL Holdings Limited(「CSL」)後成功整合而持续释放成本效益,以及电讯业务的表现稳定。每个股份合订单位的经调整资金流为港币27.09分,较2015年同期增加百分之五,并宣布中期分派为每个股份合订单位港币27.09分。
集团其中流动通讯业务的总收益录得百分之五的升幅至港币63.35 亿元,期末後付客户每名客户平均消费额(「ARPU」)由去年的港币224 元上升百分之二至港币228 元。流动通讯服务的EBITDA 持续改善,期内的流动通讯EBITDA 总计上升百分之六至港币24.39 亿元,边际利润由去年同期的百分之三十八改善至百分之三十九。流动通讯服务的EBITDA 增加百分之七至港币24.25 亿元, 边际利润由去年的百分之五十进一步改善至百分之五十三,显出集团已成功整合CSL并带来协同效益。预计2016年下半年将推出较具吸引力的高端智能手机,带动上半年有所下跌的手机销售。
现时股价已由高位$12.48回落超过10%,预计集团业务未来可维持平穏增长,现价计周息率有5%,亦可望派息平穏增加,建议可於股价调整回落时买入。
建议买入价: $10.80
目标价: $12.00
止蚀价: $10.50
注:本人伍洛桓为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止,本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益。