市況評論

作者

陳招富先生 (Anthony Chan)
經理

現任職輝立經理,樂意與客戶研究買賣策略。歡迎各位來電交流心得
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康師傅控股有限公司 (322)

2021年4月8日 星期四 觀看次數252

公司簡介 :

康師傅(開曼群島)控股公司通過其子公司在中國生產和銷售方便麵,烘焙食品和飲料。

 

1) 業績勝預期

 

2020年集團的收益同比上升9.10%至676.18億人民幣。方便麵收益同比增增增增成長4.72%。全年毛利率同比上升1.29%至33.17%。分銷成本佔收益的比率同比下降0.46%至20.93%。EBITDA同比上升9.59%至93.61億人民幣;受惠於銷售額和毛利率增長以及分銷成本率下降,公司股東應佔溢利同比長21.95%至40.62億人民幣;每股基本溢利上升12.98分人民幣至72.23分人民幣。

 

2) 多元化管道的開拓

 

集團持續強化產品力、品牌力和渠道力。發揮企業核心競爭力,進一步服務好城鎮化消費者,中產消費者及新農村消費者的多樣化追求美好生活的需求。

 

3) 新冠肺炎影響

 

中國整體經濟的穩步復蘇成長,消費者需求的多元化,集團可能提供更優質的服務給消費者。與此同時,世界疫情的不確定性,國際原物料價格的上漲波動等因素也對經營帶來挑戰與風險。

 

筆者認為可在EMA 250天線13.8元附近買入,目標價14.5元,止蝕價13.3。

 

註:本人陳招富為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之証券的所有相關財務權益。

研究報告由輝立証券集團旗下於香港證監會持牌的輝立証券(香港)有限公司及/ 或輝立商品有限公司(“輝立”)所發報。本文所包含的資料均為輝立從相信為準確的來源搜集。輝立對有關報告所引致之任何損失或虧損概不負責。本報告所載的資料只供参考用途,並沒有法律約束力,亦不構成投資建議、邀約、購入、出售任何產品。
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