威勝控股(03393.HK)

簡介

從事開發、生產和銷售智能電、水、熱、燃氣計量儀表及智能配用電設備，提供智能計量、智能配用電、能效管理等解決方案及服務。

業績表現

　－　２０２２年上半年度，集團營業額上升２３﹒６％至２５﹒５３億元（人民幣；下同），股東應佔溢利增長１６﹒４％至１﹒４３億元。期內，集團業務概況如下：

　　　　（一）整體毛利增加２８％至８﹒６８億元，毛利率上升１﹒２個百分點至３４％；
　　　　（二）電智能計量解決方案：營業額增加２７﹒１％至９３２９億元，佔總營業額３６３４％，分部溢利增長３﹒５倍至５４９０萬元；
　　　　（三）通通信及流體智能計量解決方案：營業額上升１０﹒２％至８﹒９８億元，佔總營業額３６﹒４％，分部溢利增長０﹒９％至１﹒７４億元；
　　　　（四）智能配用電系統及解決方案：營業額增長３９﹒７％至７﹒２６億元，佔總營業額２８﹒４％，分部溢利上升１４﹒１％至６９５４萬元；
　　　　（五）於２０２２年６月３０日，集團之現金及現金等價物為２０﹒１６億元，銀行及其他借款總額為３０﹒４８億元，負債比率（總借款除以總資產）為２４％（２０２１年１２月３１日：２２％）。

建議

公司盈利穩定，今年預計全年盈利每股人民幣0.29元，如派系比例60%，股息約有人民幣0.175元。以現價hkd 2.38計算，預計股息率8.2%；預計PE：12.1x；PB：0.47x 

人民幣對港幣由年初的1.2跌到現時的1.12；人民幣的貶值不利股價，如果股價接近$2.18；股息將會接近9%；本人認為公司業績穩定，手頭訂單處於歷史高位，盈利相對有保障，可以在$2.2附近收集！

買入價：$2.2

目標價：$2.8

止損價：$2